财务管理专业教学大纲

期货期权与金融衍生工具

《期货期权与金融衍生工具》

      

 执笔人:                                       审定人

课程名称

期货期权与金融衍生工具

计划学时

51

 

   

教材名称

《金融衍生工具教程》

出版时间

2004

   

张元萍主编

出版社

首都经济贸易大学出版社

    参考书

1、《金融衍生工具》陈信华编著  上海财经大学出版社 2004

2、约翰.赫尔,期货期权入门(第三版),北京:人大版,2001.

3、李一鸣期货期权教程(第二版).北京清华大学出版社2004

4《金融衍生工具原理与应用》门明著,对外经济贸易大学出版社

前置课程

金融学、投资学、国际金融学

一、       课程性质、目的与基本要求

课程性质与基本要求

课程是为培养“宽口径”、“厚基础”、“重能力”的管理人才而开设的一门专业性课程,是工商管理学院近内开设的前沿性课程之一。

    《期货期权与金融衍生工具》的修读对象为金融会计、财务管理、管理工程等专业高年级学生。本课程着重讲授金融远期、金融期货、金融期权、金融互换等金融衍生工具的基本原理、基本方法以及衍生工具市场交易的基本操作,要求学生重点掌握基本理论、策略应用与应用技巧,本课程同时介绍新型衍生工具的最新发展,金融衍生工具的监管等内容。

本课程将基础理论、交易策略、实务操作、案例分析有机结合,全面介绍衍生工具的脉络框架,阐述金融衍生工具市场的发展规律:。

本课程的先导课程是金融学、投资学、国际金融学等专业基础课程,直接启迪学生的创新思维。

教学目的

通过本课程的讲授和大量的实例分析,使同学们掌握金融衍生工具及衍生工具市场的基本理论、研究方法、投资技巧,使其具有分析和研判我国金融市场的能力

 

二、各章名称、内容与学时分配

第一章  金融衍生工具及其市场概述3学时)

金融衍生工具;快速发展的原因;市场主体;作用与影响

教学重点与难点:衍生工具与金融衍生工具的定义、特点,期货期权市场的形成与发展,市场组织结构,期货市场投资者类型等

第二章 金融远期交易12学时)

一般概述;远期利率协议;报价方式与支付金额的计算;应用案例;其它利率协议及其应用:(一)、利率上限协议(Aeiling Rate Agreements CAPs),(二)下限利率协议,(三)利率区间协议(Interest Rate Collars)又称利率上下限协议,(四)、不同利率协议的合成

教学重点与难点本章重点要求学生熟练掌握远期交易特征,远期利率协议的交易流程,报价方式与支付金额的计算。难点在其它利率协议及其应用,不同利率协议的合成。

    第三章 金融期货交易18学时)

1.金融期货交易概述——金融期货市场概述,期货(Futures),期货合约(Futures Contyacts),金融期货(Financial Futures),期货的源起和发展,国内外期货市场的现状与发展,期货交易的基本特征;金融期货交易的基本规则;

2.套期保值、套利交易、期货投机——套期保值:(一)概念. 原则.原理,(二)种类;套期图利:(一)主要品种:跨市套利、跨期套利、跨品套利;(二)原理与作用;

3.外汇期货交易——外汇合约,交易案例,基差与基差交易;

4 利率期货交易——利率期货合约:(一)短期利率期货,(二)长期利率期货;利率期货交易案例:(一)套期保值交易,(二)套利交易;

5.股价指数期货——股票价格指数期货合约;股票价格指数期案例

教学重点与难点:本章的内容多,重点要求学生掌握期货、期货合约金融期货的含义,期货市场的形成与发展;期货与远期的区别;金融期货交易的运行机制与基本制度设置;利率期货、外汇期货、指数期货三类基本的期货市场及其交易;难点在于:期货合约的标准化,每日结算制度,利率期货的报价方法;学会运用金融期货进行套期保值、套利交易、期货投机交易,以及套期保值;基差与基差交易,最佳套期保值比率的确定

4章:金融期权交易18学时)

1.期权与金融期权概述——期权要素,场内标准期权合约的报价,期权分类,期权交易制度,合约的标准化,保证金制度,对冲了结方式,实值期权、平值期权和虚值期权

决定与影响期权定价的因素

2.金融期权交易策略——常见期权交易策略及其盈亏分布,(1)买进看涨期权,(2)卖出看涨期权,(3)买进看跌期权,(4)卖出看跌期权;期权与期货策略的选择原则:期权与期权的策略组合运用:(一)跨式期权策略,(二)套购策略,(三)价差套购策略,期权与期货组合策略

教学重点与难点要求学生基本掌握期权概念与特征,不同期权头寸的损益状态,实值期权、平值期权和虚值期权,期权的内在价值与时间价值,影响期权价格的因素,看涨期权与看跌期权的平价关系,四大基本期权交易策略。难点在于各种新型期权的理解,期权与期货、期权与期权的组合策略。

第五章  金融互换交易

互换与金融互换的定义、原理;金融互换的产生与发展;交易制度;货币互换;利率互换

教学重点与难点本章为机动内容,学生能较快掌握前面内容,课时较充分时讲授该部内容。重点要求学生掌握互换与金融互换的定义、交易特征,交易流程及其图示,难点在于利率互换、货币互换交易操作过程。

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